주식관련사채,/BW 행사가액 썸네일형 리스트형 5. CB/BW 신주인수권 행사가액 조정_ 감자 또는 주식병합 1. 주식가치 상승사유 발생시 전환가액은 상향조정 주식가치 상승사유(이벤트) : 자본감소(감자), 주식병합, 주식액면 변경 조정방향 : 금액의 상향조정 조정방법 : 이벤트 발생 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 해당 이벤트 직후에 신주인수권자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 조정 2. 실제 사례 대한전선 2WR 상기 표에서와 같이 대한전선은 2012년 10월 23일 감자에 따른 신주인수권 행사가액 및 행사비율을 변경하였다. 관련공시링크 http://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20121019000236&docno=&viewerhost=&viewerport= 당시 대한전선은 '12. 7. 27.. 더보기 4. CB/BW 신주인수권 행사가액 조정_ 조정을 하지 않는 경우 일반적인 BW/CB 회사채발행에 따르면, 행사가액(전환가액)을 조정하지 않는 경우는 다음과 같이 생각해 볼 수 있다. 1. 시가발행하는 유상증자 또는 할증발행하는 유상증자 2. 조정전 행사가액이 이미 액면가에 도달한 경우 3. 리픽싱에 따른 행사가액조정이 최저한도*에 도달한 경우 * '발행당시 행사가액' 의 70%이상으로 발행시 정함. (예외있음) 더보기 3. CB/BW 신주인수권 행사가액 조정_ BW의 조정에 관한 규정(사례) 전환사채(CB) 또는 신주인수권부사채(BW)의 전환가액(또는 행사가액)의 조정에 관한 규정은 DART의 해당 회사채 증권신고서에서 확인할 수 있다. 구체적으로는, 해당증권신고서 첨부파일가운데 인수계약서 또는 사채모집위탁계약서에 기재되어 있다. 실제 행사가액 조정에 관한 규정은 유사하나 실제 회사채별로 조금씩 다르므로 회사채 또는 BW의 워런트(Warrant) 투자시에는 실제 규정을 확인할 필요가 있다. 대한전선152회차(11.03.11) 1. 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금자본전입을 통한 신주발행의 경우 신주인수권 행사가액 조정 행사가액 조정일 : 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 조정후 행사가액 = 조정전 행사가액 × (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당발행가액 ÷ 시.. 더보기 2. CB/BW 신주인수권 행사가액 조정_ 수식의 이해 (희석되는 경우) 1. 기업가치 희석화 등에 따른 행사가액 등의 조정(Adjustment) 기업가치의 희석에 의한 기존 발행 CB의 전환가액 조정 또는 BW의 행사가액 조정시 기발행주식의 1주당 가치가 하락하는 만큼, 그 비율대로 행사가격도 하락조정되어야 한다. 2. 조정 산식 3. 도출과정의 이해 가. 만약 유상증자시 시가대로 주식을 발행하였다면, 이 회사의 가치는 기존시총+추가시총 즉, a+b가 될 것이다. 기존시총 a : 기발행주식수 X 시가 추가시총 b : 신발행주식수 X 시가 나. 그러나 추가로 유상증자를 하는 과정에서 할인발행을 하였다면, 이회사의 가치는 기존시총+추가시총' 즉, a+b'가 될 것이다. 시가발행보다 희석분(c) 만큼 적다. 기존시총 a : 기발행주식수 X 시가 추가시총 b': 신발행주식수 X 신.. 더보기 1. CB/BW 신주인수권 행사가액 조정_ 기업공시 실무안내(금감원) 금융감독원 기업공시실무안내에 따르면 전환사채(CB)와 신주인수권부사채(BW)의 전환가액 (BW의 경우 행사가액)의 조정에 관하여 다음과 같이 기술되어 있다. 1. 기업가치 희석화 등에 따른 전환가액 등의 조정(Adjustment)의 경우 전환사채 등 발행 후 발행회사가 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입(무상증자)을 함으로써 주식을 발행하는 경우, 전환 등에 의하여 발행될 주식의 실질가치는 하락하게 되므로 이러한 전환권의 희석화 등을 방지하기 위하여 다음 산식에 의하여 전환가액 등을 조정할 수 있음. 시가보다 낮은 가액으로 신주를 발행하는 경우에 전환가액 등을 조정하는 방식으로서 주권상장법인에 적용(시가방식) 조정후 행사가액 = 조정전 행사가액 × (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당발행가액 ÷ .. 더보기 이전 1 다음
