약간 논란이 되기도 했던 금호타이어 BW의 워런트 신주인수권증권의 변동에 관해서 살펴보겠다.
일명 대박이 났던 워런트이기도 하고, 또한 구조조정과정의 그룹에서 주식관련채권의 투자기회를 찾아볼 사례인듯 하기 때문에 공시등 사실을 기준으로 담담하게 정리하였다.
* 금호타이어 bW 개요(발행시)
| 종류 | 신주인수권부사채 (BW) | 주식의종류 | 기명식 보통주 |
| 종목명 | 금호타이어 | 코드번호 | 073240 |
| 회차 | 종류 | 무기명식 이권부 무보증 분리형 신주인수권부사채 | |
| 사채의 권면총액 | 80,000,000,000 (원) | 표면이자율 | 7.00 (%) |
| 사채만기 | 2012.05.11 | 만기이자율 | 10.00 (%) |
| 행사가액 | 5,650 (원) | 행사비율 | 100.00 (%) |
| 청약일정 | 2009.05.06(수) ~ 05.07(목) | 행사청구기간 | 시작: 2009.08.11 / 종료: 2012.04.11 |
| 환불일 | 2009.05.11(월) | 청약경쟁률 | |
| 이자지급 방법 | 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급 | ||
| 만기상환 | 사채의 만기일에 사채 원금의 110.3466%에 해당하는 금액을 일시 상환 | ||
| 조기상환 | 발행일로부터 1년 6개월이 경과하는 날의 이자지급기일로부터 3개월 마다 상환청구권을 청구할 수 있다. | ||
| 주간사 | 대우증권 | 신용평가등급 | |
| 비고 | |||
* 금호타이어 제10회 BW 워런트 행사가액 변동내역
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구분 |
공시일 |
행사가 |
비고 |
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신주인수권상장 |
09.05.19 |
5,650 |
행사기간 : 09.08.11~12.04.11 |
| 14,155,999증권 | |||
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refixing |
09.11.11 |
5,050 |
시가하락 |
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refixing |
10.02.10 |
5,000 |
시가하락 |
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워런트 상폐 |
10.03.31 |
5,000 |
상폐일 : 10.04.14 |
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차등감자 |
10.10.15 |
15,000 |
대주주 : 100대1 |
| 소액주주 : 3대1 | |||
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출자전환 |
10.11.05 |
5,880 |
납입기준일 : 10.11.22 |
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관리종목해제 |
11.04.11 |
5,880 |
자본잠식해소 |
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재상장 |
11.04.12 |
5,880 | |
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유상증자(3자) |
11.09.29 |
5,780 |
납입일 : 11.09.30 |
| 할인율 : 20% | |||
| 발행가액 : 8,460원 |
※ 비상장 워런트의 행사가격 변경시 안내공시는 자율공시 사항
* 금호타이어 증권신고서상 행사가액 조정관련 조항
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인수계약서 제5조 (신주인수권의 행사에 관한 사항) 제5호 2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 신주인수권자가 가질수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 행사가액을 조정한다. 본호에 따른 행사가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다. |
- 이슈
감자시 소액주주의 감자비율인 3:1을 적용하여 신주인수권의 행사가액을 조정하는 것이 해당 규정을 정확하게 준수하여 행사가액을 조정한 것인지 논리적으로 의문이다. 다만, 어떻게 조정되든지 주가대비 행사가의 비율은 동일할 것이다.
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